Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., más altas de lo esperado, contribuyeron poco al cambio de sentimiento en el mercado de cifrado el jueves.
bitcóin (BTC) cotizaba por última vez poco menos de $ 26,700, justo al norte de su promedio móvil de 50 días (DMA), que parece ofrecer soporte por ahora, pero aún cotiza con un sesgo negativo, con una caída de alrededor del 0,7% en el día.
La criptomoneda más grande del mundo todavía cotiza con un sesgo negativo desde que rompió a la baja una tendencia alcista a corto plazo en la que había estado desde mediados de septiembre a principios de esta semana.
El último informe del IPC mostró que la inflación general se situó en el 0,4% intermensual y el 3,7% interanual, ambos un 0,1% por encima de las expectativas medianas de los economistas.
El IPC subyacente, que la Reserva Federal de EE. UU. sigue más de cerca como indicador de las presiones subyacentes sobre los precios en la economía estadounidense, estuvo en línea con las expectativas con un 0,3% intermensual y un 4,1% interanual.
La reacción moderada del mercado podría explicarse por el hecho de que la lectura general superior a la esperada fue impulsada por un aumento sorpresa en los costos de alquiler.
De acuerdo a Reuterslos economistas esperan que el aumento de los costos de alquiler disminuya en los próximos meses, dado que contrasta con varias encuestas independientes que tienden a adelantar el IPC por unos meses y todas muestran una caída de los costos de alquiler.
¿Qué significan los últimos datos del IPC para la Reserva Federal?
La inflación subyacente, que se sitúa en el 0,3% intermensual y el 4,1%, muestra que a la Fed todavía le queda camino por recorrer en términos de llevar la inflación de nuevo a su objetivo del 2%.
Pero con los tipos de interés en máximos de varias décadas, entre el 5,25% y el 5,5%, más del 1% por encima de la inflación (lo que implica una “tasa de interés real” superior al 1%), la Reserva Federal querrá pecar de cautelosa con respecto a un mayor ajuste. ya que puede que ya haya hecho lo suficiente.
Este punto se ve reforzado por el hecho de que las tasas hipotecarias están en máximos de 23 años y los costos de endeudamiento de tarjetas de crédito en máximos históricos, como lo destaca EN G.
El banco señaló que "el precio del mercado en torno a la posibilidad de un aumento de tasas para diciembre ha aumentado marginalmente, pero dudamos que suceda", antes de explicar que "los funcionarios de la Fed han estado enfatizando la importancia del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro como un factor que endurecerá las condiciones financieras y reducirá la necesidad de otra subida de tipos”.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años, que subió 15 puntos básicos el jueves, alrededor del 4,70%, alcanzó recientemente máximos de varias décadas cerca del 4,90%.
El mercado monetario implicó que las probabilidades de otra subida de tipos de 25 pb por parte de la Reserva Federal este año eran de alrededor del 31%, alrededor del 5% más que el miércoles, según el informe. Herramienta de vigilancia de la Fed de CME.
Qué significa esto para las criptomonedas
Que la Reserva Federal de Estados Unidos vuelva a subir o no los tipos de interés sigue siendo una cuestión de suerte.
Pero una cosa que es más segura es que el final del ciclo de ajuste de la Reserva Federal está cerca.
En su última reunión, la Reserva Federal pronosticó dos recortes de tipos de interés en 2024.
Parece que la narrativa macro para 2024 se centrará en flexibilizar las condiciones financieras, en lugar de endurecerlas.
Los comerciantes que han estado en el juego de las criptomonedas durante algunos años ahora podrían tener recuerdos de 2019.
A principios de 2019, la Reserva Federal señaló una pausa en las subidas de tipos de interés (una vez que alcanzaron alrededor del 2,5%).
bitcóin procedió a registrar un repunte de 4x entre febrero y junio de 2019, y otras criptomonedas también se recuperaron.
Es posible que la historia no se repita exactamente, pero parece que la macroeconomía se convertirá en un viento de cola para las criptomonedas el próximo año.
Otros catalizadores alcistas importantes como el próxima reducción a la mitad de Bitcoin y la posible aprobación de una ola de detectar ETF de Bitcoin en EE.UU. podría añadir más combustible a esta narrativa alcista.
