Where We See Crypto Mining Stocks Headed (Cryptocurrency:BTC-USD)

NiseriN

Este artículo comparará, desde una perspectiva técnica, algunas de las acciones de criptominería que seguimos de cerca en Crypto Waves. Específicamente, echaremos un vistazo a (DISTURBIO), (MARÁ), (CIFR), (CLSK), (CABAÑA), (BITF), (COLMENA), y (BTBT).

Desde Desde los máximos del verano, los precios de las acciones en la lista anterior han perdido entre el 56% y el 64% de su valor desde el pico hasta el mínimo (actual), ¡en menos de tres meses! Aproximadamente en el mismo período de tiempo, BTC ha caído un 21,75% (desde el pico hasta el mínimo (actual)).

Desde un punto de vista técnico, observando osciladores clave, esta clase de acciones ha alcanzado niveles muy de sobreventa, pero ¿son invertibles? En nuestra opinión al respecto, no. Sin embargo, eso no significa lo mismo que descartemos la posibilidad de que algunas operaciones oscilantes de muy alto rendimiento se desarrollen al alza. En sus patrones actuales, consideramos que las operaciones alcistas son bastante especulativas, pero estableceremos las condiciones. para una posible configuración alcista más atractiva en algunos de los mineros.

El negocio de la criptominería consiste esencialmente en empresas que esperan capturar el plusvalor de la generación de monedas recién acuñadas frente al costo de "minar" el bloque, lo que transmitiría al "minero" las monedas recién acuñadas como recompensa. Los costos consisten en inversiones en gastos de capital en “Mining Rigs”, que son sistemas informáticos dedicados diseñados para realizar los complejos cálculos necesarios para la minería. Estos equipos constan de múltiples unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de alto rendimiento o circuitos integrados de aplicaciones específicas (ASIC) que pueden manejar la intensa carga de trabajo computacional. El principal costo operativo es la energía requerida para realizar la carga de trabajo computacional.

Bitcoin (BTC-USD) sufre un ciclo de reducción a la mitad aproximadamente cada cuatro años. El evento se conoce como "reducción a la mitad" porque cuando tiene lugar, la recompensa por cada bloque extraído se reduce a la mitad de lo que era antes del evento. Faltan aproximadamente seis meses para la próxima reducción a la mitad prevista. Aunque no proporcionaremos un análisis profundo de las métricas de rendimiento de esta industria, con el precio actual de BTC y la recompensa minera, esta no es una industria rentable.

Al igual que los mineros de metales preciosos, las ganancias de estas empresas de criptominería están fuertemente correlacionadas con los precios de mercado del producto subyacente que se extrae; en este caso, estamos hablando principalmente de Bitcoin.

Nuestra tesis sobre BTC sigue siendo alcista. El soporte de Fibonacci se extiende hasta la región de $ 20,000, y mientras no se desarrolle una ruptura sostenida o significativa por debajo de esta región, nuestra expectativa segura es que BTC suba a la región de $ 40,000 a $ 49,000. Aunque tengo menos convicción de que BTC se mueva directamente por encima del máximo de 2021 y hacia territorio de más de $ 100,000, sin ninguna ruptura por debajo del mínimo de 2022, ha surgido una configuración técnica para esta perspectiva.

Dicho esto, si bien la tesis en BTC es más optimista, especialmente en el largo plazo, en el que tenemos una fuerte convicción de movimientos muy por encima de los $ 100,000, no podemos transmitir una tesis sólida de grado de inversión para los mineros.

Desde un punto de vista técnico, aunque la mayoría de los mineros obtuvieron enormes ganancias desde los mínimos pandémicos hasta los máximos históricos y han mantenido mínimos más altos en el retroceso hasta el mínimo del año pasado, los patrones no transmiten ninguna perspectiva segura de alcanzar nuevos máximos históricos. De manera similar, aunque los rebotes desde los mínimos de 2022 hasta los máximos de este año han producido ganancias asombrosas, los patrones no transmiten una perspectiva segura de superar los máximos de 2023, y mucho menos los máximos históricos.

Los únicos aspectos positivos a reportar son que:

los gráficos están muy sobrevendidos (pero ciertamente pueden seguir estando más sobrevendidos) y
(Más importante aún) algunos de estos gráficos muestran patrones muy correctivos en sus caídas desde los máximos de 2023. Esto sugiere que estos valores mantendrán prospectivamente un mínimo más alto (por encima del mínimo de 2022) y formarán otro segmento de recuperación para superar los máximos de 2023, pero sin confianza para alcanzar o superar los máximos históricos.

En el grupo con patrones de caída correctivos se encuentran los siguientes tickers: MARA y CIFR. Por otro lado, están RIOT, HIVE y BTBT. Todos estos parecen haber formado impulsos a partir de los máximos del verano, lo que supone un gran desafío para una posible tesis alcista sostenida, más allá de un rebote del gato muerto. Lo que es particularmente peculiar con RIOT y BTBT es que, si bien estos han retrocedido considerablemente menos de sus repuntes desde el mínimo del año pasado (aunque sus patrones son más sugestivos de una continuación a la baja), esto envía una especie de mensaje contradictorio.

De los nombres restantes mencionados cerca del título del artículo, HUT y BITF tienen patrones que parecen favorecer la continuación general de la caída (con algunos rebotes correctivos), pero que son menos claramente impulsivos a la baja. BITF posiblemente ya tenga 5 ondas hacia abajo, pero otro rebote correctivo seguido de un mínimo más bajo haría que ese patrón fuera significativamente más resuelto (ver más abajo).

Por último, tenemos CLSK. CLSK todavía tiene sólo tres olas por debajo del máximo de este verano, pero está desarrollando un impulso potencial a la baja. Sin embargo, si el precio se mantiene por encima del retroceso de Fibonacci del 61,8% y elimina alguna resistencia clave, aún no se debe descartar una configuración al alza que genere ganancias considerables.

Con respecto a todos los nombres antes mencionados: todos y cada uno de ellos siguen manteniendo su retroceso del 61,8% del repunte desde el mínimo de 2022 hasta los máximos del verano de 2023 (consulte los gráficos a continuación). Mientras el precio esté por encima de esos niveles clave, no puedo volverme fuertemente bajista. Sin embargo, quiero distinguir entre aquellos que actualmente brindan señales de precaución más fuertes (RIOT, HIVE y BTBT) y aquellos que son mejores candidatos, desde la perspectiva de Elliott Wave, para carreras alcistas más grandes a finales de 2023 y principios de 2024 (MARA). y CIFR).

En resumen, en la postura actual, MARA y CIFR parecen ser los menos malos, aunque el retroceso de MARA se sitúa hacia el extremo más amplio del espectro. Dicho todo esto, en nuestra opinión una caída correctiva no es suficiente para empezar a especular con algún valor esperado positivo en el lado largo. Lo que se necesitará son manifestaciones microimpulsivas a través de la resistencia. A continuación revisaremos en detalle algunas condiciones generales con respecto a las fluctuaciones de precios en las próximas semanas que permitirían que se desarrollen configuraciones alcistas en MARA y CIFR. Aunque somos escépticos sobre CLSK, lo hemos incluido y el potencial alcista sigue intacto, aunque es más inverosímil.

MARA (Maratón Digital Holdings, Inc.)

Desde el mínimo cerca de finales de 2022 hasta el máximo de 2023, las acciones de MARA ganaron un 540% y actualmente (al momento de escribir este artículo) subieron un 160%. Desde la perspectiva del patrón de onda de Elliott, se interpreta que MARA está formando un movimiento correctivo más amplio, en el que la parte inicial se completó hasta los máximos del verano. Desde entonces, la corrección parece estar formando un mínimo más alto para establecer un movimiento a $32+ para probar el máximo de marzo de 2022. (Se muestra con las etiquetas negras en el cuadro adjunto)

Como se indicó anteriormente, este no es un pronóstico de alta confianza (todavía), pero si el precio mantiene el soporte en una caída correctiva y luego se desarrolla impulsivamente al alza desde más de $5~, la interpretación preferida es un movimiento a $32. La tesis alternativa (que se muestra en rojo) es que el precio ha completado su rebote correctivo desde el mínimo de 2022 y está iniciando una caída mayor hasta llegar a menos de 2 dólares.

A nivel micro, se necesita un movimiento significativamente superior a 9,70 dólares para establecer al menos un mínimo temporal. Dicho esto, la resistencia de Fibonacci para una continuación a la baja se sitúa entre 10 y 11,10 dólares. En última instancia, para volvernos más confiadamente alcistas desde el mínimo actual, necesitaremos ver un repunte de 5 ondas hasta el máximo de finales de agosto de 14 dólares. Si tal movimiento se desarrollara, consideraría retrocesos como posibles oportunidades de compra para un repunte a más de $32. Los niveles clave a tener en cuenta, en caso de que el precio caiga aún más, son 6,32 dólares, que es el retroceso clave del 61,8% de Fibonacci, y 5,13 dólares, que es el mínimo temporal de marzo desde el que se lanzó el precio. Las rupturas sostenidas por debajo de estos niveles reducen las probabilidades de una continuación alcista según el conteo negro.

Gráfico diario de MARA — Jason Appel (Crypto Ondas)

CIFR (Cipher Mining Inc.)

Hasta ahora, Cipher ha producido el rastro más superficial del grupo.

Desde el mínimo cerca de finales de 2022 hasta el máximo de 2023, las acciones de CIFR ganaron un 1288 % y actualmente (al momento de escribir este artículo) están un 600 % más altas que el mínimo de 2022.

Desde una perspectiva técnica (que se muestra en las etiquetas con letras negras en el gráfico adjunto), Cipher parece estar formando un rebote más grande en el que la parte inicial se completó en los máximos del verano y con el precio retrocediendo correctivamente para formar un mínimo más alto. Hasta ahora, CIFR ha retrocedido lo más mínimo de su repunte en la primera mitad del año, y aún no ha alcanzado el nivel clave de retroceso de Fibonacci del 38,2%. Es razonablemente probable que mientras el precio se mantenga por debajo de $3,15, CIFR pueda ver una mayor extensión hacia abajo hasta el soporte de confluencia clave en la región de $1,25-$1,80. Dicho esto, siempre y cuando el precio no haga una ruptura sostenida por debajo de 1 dólar, un repunte para probar cerca del máximo histórico de 15,39 dólares parece una perspectiva viable. Dicho todo esto, para tener confianza para operar en el lado largo, los operadores querrán ver un precio subir impulsivamente desde la región de soporte de Fibonacci (aproximadamente entre 1 y 1,95 dólares) y eliminar algo de resistencia. Teniendo en cuenta que esta caída desde el máximo de julio todavía parece incompleta, todavía no tenemos niveles de resistencia clave que eliminar para establecer un mínimo potencial.

Gráfico diario CIFR — Jason Appel (Crypto Ondas)

CLSK (CleanSpark, Inc.)

Desde el mínimo cerca de finales de 2022 hasta el máximo de 2023, las acciones de CLSK ganaron un 340% y actualmente (al momento de escribir este artículo) han subido un 115%. La acción cuenta mejor como 3 ondas ascendentes, lo que no proporciona una perspectiva de alta confianza para una continuación alcista. Sin embargo, hasta ahora CLSK sólo tiene tres ondas descendentes hacia el soporte de Fibonacci, lo que mantiene vivo el potencial de que otro segmento alcista forme un movimiento correctivo mayor. Específicamente, esto implica un gran movimiento de onda de grado 3 en el que la onda inicial se completó hasta los máximos del verano y el precio formó un mínimo más alto para establecer un movimiento hacia alrededor de $14 para probar el máximo de marzo de 2022. (Esta posible ruta se muestra en negro en el cuadro adjunto).

Como se indicó anteriormente, este no es un pronóstico de alta confianza (todavía), pero si el precio mantiene el soporte en una caída correctiva y luego se desarrolla impulsivamente al alza desde más de $3~, un movimiento a $14 ($13,91) es el escenario preferido, aunque deberíamos Tenga en cuenta que esto es incluso más especulativo que con MARA. La tesis alternativa (que se muestra en rojo) es que el precio ha completado su rebote correctivo desde el mínimo de 2022 y está iniciando una caída mayor hasta llegar a menos de 1 dólar.

Aunque las líneas generales parecen configuradas como MARA, CLSK está en una postura más preocupante. Aunque la caída desde el máximo de julio todavía es de solo tres oleadas, el movimiento se está configurando de manera más impulsiva a la baja, lo que es motivo de preocupación para quienes consideran un posible comercio al alza. A nivel micro, es razonable que el rebote desde el mínimo de la semana pasada continúe al alza y entre 4 y 4,20 dólares sea la región de resistencia a tener en cuenta. Si el precio sube correctivamente hasta alcanzar la resistencia y luego produce un mínimo más bajo por debajo de $ 2,85, el precio tendrá una caída impulsiva de 5 ondas desde los máximos del verano, lo que sugiere que la continuación de la caída según el conteo rojo se convertirá en la perspectiva favorita.

Para que el argumento alcista se afirme, lo ideal es que el mínimo esté en o quizás uno más a principios de esta semana que mantenga el retroceso de Fibonacci del 61,8% en torno a los 3 dólares (3,07 dólares). Para una configuración del lado largo más ventajosa, querremos ver un repunte impulsivo que supere rotundamente los USD 4,33 con un seguimiento por encima de los USD 5,45. En ese punto, veríamos los retrocesos como posibles oportunidades de compra para un posible repunte más razonable hasta los 14 dólares.